Недельный прогноз по EUR/USD: инфляция в США и военная вялость продолжат определять настроение рынка

• Кризис на Ближнем Востоке продолжает определять рыночные настроения, и конца ему не видно.
• Слабые данные по занятости в США оказали давление на доллар США в конце недели.
• EUR/USD продолжает набирать позитивный импульс и, похоже, готов продлить рост выше 1,1600.

Скучная неделя завершается тем, что пара EUR/USD взлетает к свежему многонедельному максимуму, торгуясь около 1,1560 перед закрытием. Оптимизм по поводу окончания конфликта на Ближнем Востоке доминировал в заголовках в первой половине недели, однако затем последовали обычные задержки и ослабленные надежды.

Военные заголовки продолжают формировать настроения

Президент США Дональд Трамп всю неделю повторял, что, по его мнению, война с Ираном закончится "скоро." Однако участники рынка считают, что продолжающаяся пауза в кризисе на Ближнем Востоке больше связана с сообщениями о том, что Армия США исчерпывает запасы высокоточных дальнобойных ракет после своей пятимесячной войны с Ираном.

Кроме того, главный переговорщик Ирана Мохаммад Багер Галибаф обвинил Трампа в разыгрывании "театральной дипломатии," обвинив США в запугивании и нарушении обещаний. Тегеран представил план управления Ормузским проливом, который предусматривает блокирование этого критически важного прохода для американских и израильских судов. Движение через этот важнейший пролив остается ограниченным, в то время как столкновения между различными странами Ближнего Востока продолжаются.

С позитивной стороны, цены на нефть оставались в привычных диапазонах, а баррель нефти West Texas Intermediate (WTI) торговался около $77 к концу недели.

Слабый рынок труда в США?

Рынки также обратили внимание на состояние рынка труда США, где слабые показатели в сочетании с сохраняющимися опасениями по поводу инфляции оказывали давление на доллар США (USD). ISM опубликовал июльский индекс менеджеров по закупкам, который показал, что деловая активность в стране оставалась в зоне роста: индекс производственной сферы составил 55,6, а индекс PMI для сферы услуг поднялся до 54,1. Однако отчеты также показали, что индексы уплаченных цен по обоим секторам оказались выше ожиданий и выше 70, что указывает на сохраняющееся инфляционное давление.

Что касается данных по занятости, число открытых вакансий JOLTS в июне немного снизилось, хотя найм остался без изменений. Опрос ADP Employment Change показал, что частный сектор создал лишь 44 тыс. новых рабочих мест в июле, что ниже 95 тыс. ранее и ожидавшихся 70 тыс., тогда как отчет Challenger Job Cuts показал, что работодатели в США объявили о 33 429 сокращениях в июле, по сравнению с 45 849 в июне.

Наконец, отчет Nonfarm Payrolls (NFP), опубликованный в пятницу, показал, что в июле страна потеряла 23 тыс. рабочих мест, а июньский показатель был пересмотрен вниз до скромных 20 тыс. с первоначальной оценки 57 тыс. С позитивной стороны, однако, уровень безработицы снизился до 4,1%, самого низкого уровня более чем за год, хотя доля трудоспособного населения в рабочей силе также немного снизилась до 61,4% с предыдущих 61,5%.

У евро нет собственной жизни

Финансовые рынки — это прежде всего настроения, и EUR/USD двигалась соответственно силе/слабости USD, при этом у единой валюты не было собственной динамики.

Данные из Союза были далеко не обнадеживающими: розничные продажи в Германии в июне снизились на 0,2% после предыдущего роста на 2,1%, тогда как показатель по еврозоне за тот же месяц составил -0,3% после роста на 0,4% в мае. Кроме того, индекс цен производителей (PPI) в блоке вырос на 4,6% в годовом выражении в июне, как и ожидалось, после предыдущих 5,9%.

Евро не смог привлечь покупателей, несмотря на предупреждение президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард о том, что резкий рост цен на нефть может повлиять на сентябрьское решение по ставке, намекая на повышение процентной ставки на следующем заседании. Действительно, данные подтверждают аргументы в пользу еще одного повышения, поскольку, согласно предварительной оценке Евростата, статистического управления Европейского союза, годовая инфляция в еврозоне, как ожидается, составит 2,9% в июле 2026 года, увеличившись с 2,8% в июне.

Что дальше в экономической повестке

В ближайшие дни в центре внимания окажется инфляция, поскольку в среду США опубликуют июльский индекс потребительских цен (CPI). Ожидается, что годовая инфляция, измеряемая CPI, составит 3,4%, немного ниже 3,5%, зафиксированных в июне. В тот же день Германия представит окончательный показатель гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за июль, а в четверг США опубликуют июльский индекс цен производителей (PPI), который ранее составлял 5,5%. В пятницу выйдет первая оценка ВВП еврозоны за второй квартал, розничные продажи в США и предварительная оценка индекса потребительских настроений Мичиганского университета за июль.

И, конечно, внимание по-прежнему будет сосредоточено на событиях на Ближнем Востоке и на том, как цены на нефть реагируют на заголовки.

Технический прогноз по EUR/USD:

Пара EUR/USD перешла в бычью фазу, согласно техническим показателям на дневном графике, хотя перед подтверждением более резкого роста ей все еще предстоит преодолеть ряд барьеров. Пара держится выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), которая поднимается к 1,1453, но остается ниже 100-дневной SMA на уровне 1,1569 и 200-дневной SMA на уровне 1,1629, обе из которых находятся во флэте. 14-периодный индикатор относительной силы (RSI) направлен вверх и находится на уровне 62, а индикатор Momentum также поднимается выше своей средней линии, что указывает на сохраняющееся бычье давление, несмотря на то, что паре трудно уверенно отвоевать более тяжелые скользящие средние выше текущих уровней.

На недельном графике EUR/USD торгуется чуть ниже 20-недельной SMA на уровне 1,1566, которая ограничивает рост и сохраняет нейтральный краткосрочный тон. Пара остается выше как 100-недельной SMA на уровне 1,1316, так и 200-недельной SMA на уровне 1,1041, что указывает на в целом конструктивный среднесрочный фон, даже несмотря на то, что краткосрочный импульс застопорился. Индикатор Momentum остается ниже своей средней линии, а RSI колеблется вблизи отметки 50, что говорит об отсутствии четкого направленного давления и пока благоприятствует консолидации, а не продолжению тренда.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на 100-дневной SMA на уровне 1,1569, а более сильный барьер расположен на 200-дневной SMA вблизи 1,1629, где продавцы могут вновь взять контроль, если уровень будет протестирован. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка обеспечивается 20-дневной SMA на уровне 1,1453, и дневное закрытие ниже этой краткосрочной средней будет указывать на ослабление бычьего импульса и откроет путь к более глубокому откату в рамках более широкого диапазона.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)