Недельный прогноз по EUR/USD: покупатели сделали шаг назад, ожидая возможности нарастить позиции на более низких уровнях
| |Подтвержденный переводСмотрите исходную статью- Федеральная резервная система США оставила ключевую процентную ставку без изменений, как и ожидалось.
- Увеличение расходов Германии прошло через Конгресс и оказало поддержку евро.
- EUR/USD может скорректироваться вниз, как только опустится ниже порога 1,0800.
Пара EUR/USD потеряла в цене на прошлой неделе, но при этом успела достичь нового многомесячного максимума 1,0954. Она остановилась ближе к барьеру 1,0800, так как доллар США (USD) в конечном итоге выиграл от объявления Федеральной резервной системы (ФРС) о монетарной политике.
Федеральная резервная система сохраняет статус-кво
Доллар США начал набирать обороты рано утром в среду, так как рынки стали осторожными перед объявлением центрального банка. USD колебался между ростом и падением в ходе принятия решения, но в конечном итоге резко вырос на фоне глобальных опасений по поводу торговой войны и экстремальных условий перепроданности, что вынудило некоторых зафиксировать прибыль.
Как и ожидалось, ФРС оставила ключевую процентную ставку в диапазоне 4,25% - 4,50% и по-прежнему ожидает два снижения ставок в 2025 году. Чиновники также объявили, что сократят программу количественного ужесточения. ФРС теперь будет реинвестировать только $5 миллиардов от погашения трежерис каждый месяц, снизив показатель с $25 миллиардов. Она оставила без изменений лимит в $35 миллиардов на ипотечные ценные бумаги.
"Неопределенность в отношении экономического прогноза возросла," - говорится в сопроводительном заявлении. - "Комитет внимательно следит за рисками для обеих сторон своего двойного мандата."
Сводка экономических прогнозов (SEP) или точечный график показали, что политики изменили свои взгляды на рост экономики и инфляцию, пересмотрев первый вниз, а второй вверх.
Тем не менее, председатель Джером Пауэлл отметил, что меньший экономический рост и более высокая инфляция в 2025 году в некоторой степени нивелируют друг друга, отметив, что значительная часть более высоких инфляционных ожиданий связана с тарифами. Наконец, он отметил, что влияние тарифов на инфляцию может быть "временным", что принесло немного облегчения финансовым рынкам.
"Мы не собираемся спешить с действиями," - добавил председатель ФРС Пауэлл.
Германия в центре внимания Европы
Евро (EUR), с другой стороны, выиграл от новостей из Германии в первой половине недели. Глава Социал-демократической партии (СДП) Ларс Клингеиль выступил перед Бундестагом, чтобы разблокировать до €1 триллиона новых расходов для увеличения обороны страны и инвестиций в инфраструктуру в понедельник.
Германский Бундесрат, верхняя палата парламента, проголосовал за крупный фискальный пакет во вторник, получив 513 голосов за и 207 против. Реформа включает изменения в давнюю норму о долговом тормозе, а также фонд в размере €500 миллиардов для инфраструктуры и климата. Пакет все еще нуждается в дополнительных одобрениях, но планы движутся в правильном направлении.
Стоит добавить, что необходимость Германии увеличить расходы на оборону и инфраструктуру является ответом на решение президента США Дональда Трампа отозвать поддержку Украины в ее войне против России.
Геополитические проблемы оказывают давление на настроение
Геополитическая напряженность добавилась к мрачному настроению на рынке. С одной стороны, Израиль возобновил военную операцию в секторе Газа, прекратив перемирие на фоне утверждений, что ХАМАС не освободил оставшихся заложников.
С другой стороны, президент США Трамп поговорил со своим российским коллегой Владимиром Путиным, а также с украинским лидером Владимиром Зеленским о частичном прекращении огня в войне России и Украины. Россия согласилась прекратить атаки на энергетические объекты, но продолжила запускать массовые дроновые атаки на соседнюю страну. Напряженность между двумя странами сохраняется, несмотря на усилия Трампа, который продолжает стремиться воспользоваться редкими минералами в странах Восточной Европы.
Украина и США согласовали комплексное соглашение о разработке критически важных минеральных ресурсов Украины как можно скорее. Трамп заявил, что сделка будет подписана "в ближайшее время." Редкие минералы используются в производстве электроники, батарей и магнитов, среди прочего. Кроме того, Трамп предложил взять под контроль украинские атомные электростанции, чтобы "защитить" их. Эта идея удивила киевские власти, и Зеленский отклонил ее, заявив, что атомные станции являются государственными и не могут быть приватизированы.
Макроэкономический календарь на подходе
Данные из США были смешанными, но скудными. Розничные продажи увеличились на скромные 0,2% в феврале, не дотянув до прогноза 0,7%. Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка Empire State упал до -20 в марте с предыдущего 5,7. Однако недельные заявки на пособие по безработице оказались немного лучше ожидаемого, составив 223 тыс., в то время как опрос ФРБ Филадельфии по производственной активности улучшился до 12,5 с 18,1 в феврале.
Опрос ZEW в Германии показал более позитивные настроения, хотя сохранялись опасения по поводу текущей ситуации. Индекс вырос до 51,6 в марте с 26 в феврале, в то время как для ЕС он составил 39,8 в марте против 24,2 в феврале. Индекс оценки текущей ситуации улучшился до -87,6 в тот же период, что немного лучше февральского значения -88,5, но ниже ожидаемого -80,5.
Кроме того, ЕС подтвердил гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) на уровне 2,3% в годовом исчислении в феврале, что оказалось немного ниже предварительной оценки в 2,4%.
В ближайшие дни макроэкономический календарь станет немного более интересным. Hamburg Commercial Bank (HCOB) и S&P Global опубликуют предварительные индексы менеджеров по закупкам (PMI) за март для всех основных экономик.
Несколько чиновников ФРС США выступят с комментариями, поскольку период "радиомолчания" ФРС завершился.
США опубликуют окончательную оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за 4 квартал, ожидаемую на уровне 2,3%, заказы на товары длительного пользования за февраль и индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) за тот же месяц.
Технический прогноз по EUR/USD
Пара EUR/USD привлекла продавцов вторую неделю подряд в районе 1,0950 и, похоже, готова к коррекции вниз, хотя медвежий потенциал остается весьма ограниченным. На недельном графике видно, что пара борется вокруг умеренно медвежьей 200-й простой скользящей средней (SMA), все еще не в состоянии пробиться выше нее. В то же время EUR/USD находится значительно выше ненаправленных 20- и 100-дневных SMA. Технические индикаторы, тем временем, остаются в пределах положительных уровней, хотя и потеряли свою восходящую силу.
Технические показатели на дневном графике предлагают аналогичную картину. Пара EUR/USD развивается выше всех своих скользящих средних, с уверенно бычьей 20 SMA, которая вот-вот пересечет плоскую 200 SMA снизу вверх после превышения также ненаправленной 100 SMA. Технические индикаторы, тем временем, скорректировали экстремальные условия перекупленности и направляются вниз в пределах положительных уровней, все еще оставаясьдалеко выше своих средних линий.
Барьер 1,0800 является непосредственной поддержкой перед упомянутой 200-дневной SMA, за которой следует пик декабря на уровне 1,0629. Прорыв выше 1,0890, с другой стороны, откроет путь к психологической отметке 1,1000, перед регионом 1,1080. Дальнейшие приросты должны открыть дверь для тестирования максимума сентября 2024 года на уровне 1,1213.
Тарифы - FAQs
Хотя тарифы и налоги оба генерируют доходы для правительства для финансирования общественных благ и услуг, у них есть несколько отличий. Тарифы оплачиваются заранее в порту ввоза, в то время как налоги уплачиваются в момент покупки. Налоги налагаются на отдельных налогоплательщиков и предприятия, в то время как тарифы оплачиваются импортерами.
Среди экономистов существует два мнения относительно использования тарифов. В то время как одни утверждают, что тарифы необходимы для защиты отечественных отраслей и устранения торговых дисбалансов, другие рассматривают их как вредный инструмент, который может потенциально привести к росту цен в долгосрочной перспективе и вызвать разрушительную торговую войну, стимулируя ответные тарифы.
В преддверии президентских выборов в ноябре 2024 года Дональд Трамп ясно дал понять, что намерен использовать тарифы для поддержки экономики США и американских производителей. В 2024 году Мексика, Китай и Канада составили 42% от общего объема импорта США. В этот период Мексика выделялась как крупнейший экспортер ($466,6 млрд), согласно данным Бюро переписи населения США. Таким образом, Трамп хочет сосредоточиться на этих трех странах при введении тарифов. Он также планирует использовать доход, полученный от тарифов, для снижения подоходных налогов.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.