GBPUSD: фунт отскочил, так как трейдеры сворачивают ставки на снижение ставки Банка Англии

• Фунт стерлингов достиг двухнедельного максимума против доллара США, продолжив восстановление с пятинедельных минимумов.
• Покупатели GBPUSD сохраняют контроль над ситуацией, поскольку внимание обращено на протокол заседания ФРС, данные PMI и симпозиум в Джексон Хоул.
• Путь наименьшего сопротивления для фунта стерлингов лежит в сторону повышения на фоне бычьих технических факторов.

Фунт стерлингов (GBP) продолжил отскок и достиг двухнедельного максимума против доллара США (USD), в результате чего пара GBPUSD достигла отметки 1,2900 на фоне недели, на которой преобладали данные.

Фунт стерлингов радуется дивергенции в политике ФРС и Банка Англии

Отскок GBPUSD на этой неделе был вызван возвращением бегства от рисков и расхождениями в прогнозах монетарной политики Федеральной резервной системы США (ФРС) и Банка Англии (BoE).

Релиз важных экономических данных из США и Великобритании подчеркнул дисбаланс между центральными банками в отношении их потенциальных политических действий. В начале недели сильные данные по занятости в Великобритании и высокие данные по индексу потребительских цен (CPI) заставили инвесторов снизить ожидания по поводу снижения процентной ставки Банком Англии в сентябре.

По данным Управления национальной статистики (ONS), годовая инфляция в Великобритании выросла до 2,2%, превысив целевой показатель Банка Англии в 2,0%, что несколько ниже медианного прогноза в 2,3%. Между тем, данные по занятости в Великобритании стали положительным сюрпризом: уровень безработицы снизился с 4,4 до 4,2 % в квартале по июнь, опередив ожидания рынка, ожидавшего роста до 4,5%. Эти данные были подкреплены увеличением числа рабочих мест с частичной занятостью.

Данные, опубликованные ONS, показали в пятницу, что розничные продажи в Великобритании выросли на 0,5% за месяц в июле после падения на 1,2% в июне, что совпало с прогнозом рынка о росте на 0,5% в отчетном месяце. Основной показатель розничных продаж, за вычетом продаж автомобильного топлива, вырос на 0,7% м/м против предыдущего снижения на 1,3%, что немного мягче ожиданий.

С другой стороны, сильные данные по розничным продажам и заявкам на пособие по безработице в США в сочетании с благоприятным отчетом по инфляции говорят о том, что сентябрьское снижение ставки ФРС вполне возможно. Розничные продажи в США выросли на 1% за месяц, согласно данным, скорректированным с учетом сезонности, но без учета инфляции, и с большим отрывом превзошли ожидания роста на 0,3%. Между тем, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 10 августа, составило 227 000, что на 7 000 меньше, чем на предыдущей неделе, и ниже прогноза в 235 000.

Годовая инфляция CPI в США замедлилась четвертый месяц подряд до 2,9% в июле 2024 года, что является самым низким показателем с марта 2021 года, по сравнению с 3,0% в июне и ниже прогнозов 3,0, месячный показатель CPI отскочил на 0,2% в прошлом месяце после снижения на 0,1% в июне, сообщило Бюро трудовой статистики Министерства труда (BLS) в среду.

Рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов (б.п.) в следующем месяце всего в 25%, по сравнению с 55% неделю назад, согласно инструменту FedWatch от CME Group. Однако вероятность сентябрьского снижения ставки на 25 б.п. по-прежнему превышает 70%.

Если не считать дивергенции в отношении политики, рисковые настроения почти всю неделю оставались в более благоприятном состоянии после волатильности предыдущей недели. Отсутствие новых признаков эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке между Ираном и Израилем успокаивало нервы, а обнадеживающие макроэкономические новости из США ослабляли опасения по поводу рецессии.

Хотя Иран продолжал предупреждать о неизбежности нападения на Израиль, никаких действий в этом направлении предпринято не было. Среди последних событий - Министерство обороны Израиля ввело санкции против 18 нефтяных танкеров, перевозящих иранскую нефть, чтобы сократить жизненно важные для Ирана доходы от продажи топлива. Верховный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи в четверг выступил с предупреждением о недопустимости любых форм отступления или компромисса, ссылаясь на концепцию "божественного гнева".

Протокол ФРС; Федрезерв выделится на неделе симпозиума в Джексон-Хоуле

После выхода отчетов по инфляции с обеих сторон Атлантики трейдеры, торгующие фунтом стерлингов, с нетерпением ждут протоколов июльского заседания ФРС по вопросам монетарной политики, чтобы получить свежие данные о перспективах процентной ставки.

Отчет ФРС будет опубликован в среду. Первые два дня недели лишены каких-либо значимых экономических новостей из Великобритании и США. Однако выступление президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика во вторник может дать некоторый импульс для торговли.

В четверг в Великобритании и США выйдут предварительные данные S&P Global по сектору обрабатывающей промышленности и сектору услуг PMI, а также обычные еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице и продажи вторичного жилья в США.

В четверг состоится трехдневный ежегодный симпозиум ФРБ Канзас-Сити в Джексон-Хоул, на котором, вероятно, выступят ключевые чиновники центральных банков.

Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит на симпозиуме в пятницу в 17.00 мск, а затем в 22.00 мск. состоится выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли. Перед этим будут опубликованы данные по продажам на первичном рынке жилья в США.

Настроения вокруг политических ожиданий центробанков останутся ключевой движущей силой на предстоящей неделе, а внимание трейдеров также будет сосредоточено на эскалации геополитической напряженоости на Ближнем Востоке между Ираном и Израилем.

GBPUSD: технические перспективы

Отстояв важную 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA), которая сейчас находится на уровне 1,2676, пара GBPUSD построила надежное восстановление с пятинедельных минимумов 1,2665.

При этом покупатели фунта стерлингов зафиксировали свежий двухнедельный максимум, чуть-чуть не дотянув до максимума 8 марта 1.2893, после того как они вновь взяли под контроль ключевое 21-дневное сопротивление на уровне 1.2825 на устойчивой основе.

Поскольку 14-дневный индекс относительной силы (RSI) направлен на север выше уровня 50, и в настоящее время находится вблизи отметки 56,50, бычий потенциал для британского фунта остается неизменным.

Если покупателям удастся закрыть неделю выше максимума 8 марта 1,2893 или круглой цифры 1,2900, то нельзя исключать нового роста к психологическому уровню 1,3000.

Далее в поле зрения попадет июльский максимум 1.3045, так как покупатели будут стремиться к дальнейшему росту до уровня 1.3100.

С точки зрения снижения, 21-дневная SMA, превратившаяся в поддержку на уровне 1.2825, может прийти на помощь покупателям, а ниже нее находится 50-дневная SMA на уровне 1.2793.

При устойчивом пределе 50-дневной SMA можно ожидать дополнительного снижения к области спроса 1.2680, где сходятся 100-дневная SMA и 200-дневная SMA.

После этого следующими медвежьими целями станут июньский минимум 1,2613 и минимум середины мая на уровне 1,2510.