Покупаем доллар и акции Morgan Stanley

События,на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания:Изменение уровня среднего заработка за ноябрь (предыдущее значение 2.5% 3м/г; прогноз2.6% 3м/г).

16.30 мск. США: Индекспотребительских цен за декабрь (предыдущее значение 1.7% г/г; прогноз 2.1% г/г).

17.15 мск. США: Изменениеобъема промышленного производства за декабрь (предыдущее значение -0.4% м/м; прогноз0.8% м/м).

EUR/USD:

Пара сейчас находитсяна верхней границе месячного диапазона и, на мой взгляд, сегодня начнутсяраспродажи евро. В фокусе инвесторов будет макроэкономическая статистика изСША. На мой взгляд, сегодня можно ожидать позитивных данных, что окажетподдержку американскому доллару. Во-первых, рост занятости и среднего заработкаспособствует увеличению потребительских цен. Так же необходимо отметитьстремительный рост ценовой составляющей индекса ISM для производственного сектора исферы услуг соответственно. Во-вторых, можно ожидать увеличения объемапромышленного производства на фоне роста новых заводских заказов, а такжеувеличения деловой активности в энергетическом секторе из-за высоких цен начерное золото. Такая статистика повысит вероятность повышения учетной ставкиФРС США на мартовском заседании. Пока что инвесторы скептически смотрят натакой исход, но на рынке все меняется очень быстро. Я сейчас не говорю о том,что FOMCобязательно повысит ставку в марте – он может вновь, как в 2015 и 2016 годах, сделать это лишь одинраз в декабре. Но слухи на эту тему будут присутствовать на рынке и для быков подоллару этого будет достаточно. Торговаярекомендация: Sell1,0715/1,0745 и take profit 1,0650.

GBP/USD:

В первой половине дняможно ожидать роста котировок на фоне позитивных данных по рынку труда вВеликобритании за ноябрь. Вчерашний сильный отчет по инфляции сигнализирует оросте потребительской активности, что позволяет рассчитывать на увеличениесреднего заработка и занятости. Доходность 10-летних государственных облигацийВеликобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличиваетпривлекательность инвестиций в британские активы. На мой взгляд, пара можетпротестировать область 1,2420/1,2460. Вовторой половине дня можно ожидать снижения котировок, после публикации данныхпо инфляции в США. Рынок ожидает показателя CPI на уровне 2,1%, что являетсямаксимальным уровнем за последние три года. Торговаярекомендация: Buy1,2335/1,2315 и take profit 1,2420. Sell 1,2420/1,2460 и take profit 1,2330.

USD/JPY:

Сезон корпоративнойотчетности в США проходит на мажорной ноте: большинство компаний во вторникотчитались лучше медианы прогнозов. Особенно необходимо выделить финансовыерезультаты банка Morgan Stanley: выручка и чистая прибыль, которого превысилаожидания участников рынка на 8,93% и 24,6% соответственно. Однако инвесторыпроигнорировали этот позитивный релиз и бумаги банка накануне просели более,чем на 4%. Именно на позитивныекорпоративные отчеты я и делал ставку на эту неделю, ожидая выхода сильныхданных и роста котировок USD/JPY за счет увеличения объема операцийcarrytrade.Получается, что часть прогноза оправдалась, поскольку отчеты позитивные, норынок это все игнорирует. Что делать в этой связи? Можно ли покупать сейчаспару USD/JPY, фьючерс на индекс S&P500 и сами бумаги банка MorganStanley? Я думаю, что да, но только во второй половине дня, когда откроютсяторги в Соединенных Штатах. Во-первых, как было отмечено ранее, рост инфляции вСША окажет поддержку доллару. Во-вторых, индекс S&P500 после снижения во вторник можетвызвать интерес у долгосрочных инвесторов. на фоне сильных корпоративныхрелизов. В-третьих, банк Morgan Stanley по мультипликатору P/BV (основной коэффициент для банков)торгуется на 8% ниже среднеотраслевого значения, что предполагает потенциалроста в область 45$ за одну акцию. Торговаярекомендация: Buy113,05/112,75 и takeprofit114,00.